Allwyn und OPAP gründen Lotterieriesen durch Fusion im Wert von 18,6 Milliarden US-Dollar

Das griechische Glücksspielunternehmen OPAP und der Lotteriegigant Allwyn schließen sich einer reinen Kapitalfusion im Wert von 18,56 Milliarden US-Dollar an.

Der Deal verlängert die mehrjährige Akquisitionswelle des Käufers, die es dem Privatunternehmen ermöglicht hat, zu einem weltweiten Lotterie-Goliath zu werden, und erhöht Allwyns bereits kontrollierende Beteiligung an dem Zielunternehmen, was es zu einem der größten Lotterieanbieter der Welt macht.

„Die Transaktion markiert einen wichtigen Meilenstein in der Entwicklung beider Unternehmen. Sie wird zwei führende Gaming-Betreiber zusammenbringen und das zweitgrößte börsennotierte Gaming-Entertainment-Unternehmen weltweit mit mehreren vielfältigen, schnell wachsenden und marktführenden Positionen in Europa, den Vereinigten Staaten und anderen internationalen Märkten schaffen“, heißt es in einer Erklärung. „Die Transaktion baut auf der bestehenden erfolgreichen Partnerschaft zwischen OPAP und Allwyn auf, die bis ins Jahr 2013 zurückreicht, als KKCG, der Mehrheitsaktionär von Allwyn, erstmals in OPAP investierte.“

Allwyn, ein Schweizer Unternehmen, hielt am Montag etwa 52 % von OPAP.  Nach Abschluss der Transaktion werden die Investoren des griechischen Betreibers 21,5 % des neu gegründeten Unternehmens halten, das den Namen Allwyn tragen wird, während der Käufer 78,5 % besitzen würde.  Im ersten Quartal 2026 wird die verbraucherorientierte Marke von OPAP in Allwyn geändert.

Die Vereinbarung zwischen Allwyn und OPAP könnte den Weg für eine neue Börsennotierung ebnen

Das neu gegründete Unternehmen „bleibt am Hauptmarkt der Athener Börse notiert“, wo es branchenübergreifend nach Marktwert zu den größten Unternehmen Griechenlands zählen wird, auch wenn Allwyn der Käufer ist.

Dies könnte eine Vorstufe für die Notierung von Aktien in einem größeren Markt wie London oder New York sein, den Allwyn nach eigenen Angaben nach Abschluss der Transaktion prüfen wird.  Im Jahr 2022 stand Allwyn kurz vor dem Börsengang und der Notierung in New York durch eine umgekehrte Fusion mit einer Zweckgesellschaft (Special Purpose Acquisition Company, SPAC). Aufgrund der extremen Marktvolatilität wurde der im Januar desselben Jahres angekündigte Plan jedoch acht Monate später aufgegeben.

Allwyn wurde im Rahmen des verpatzten SPAC-Deals mit 9,3 Milliarden US-Dollar bewertet, aber angesichts der Summe, die das Unternehmen für die Übernahme von OPAP zahlt, ist es offensichtlich, dass das Schweizer Unternehmen jetzt viel mehr wert ist.  Unter anderem dank einer Reihe von Käufen im Zusammenhang mit der Lotterie ist das Unternehmen heute profitabel und weitaus größer als vor drei Jahren.

„Das kombinierte Unternehmen wird der zweitgrößte börsennotierte Lotterie- und Glücksspielanbieter weltweit sowie das größte börsennotierte Lotterieunternehmen sein und gut positioniert sein, um von den wichtigsten Branchentrends zu profitieren“, heißt es in der Pressemitteilung.

Die Gründe für einen Allwyn-Eintrag in New York könnten sinnvoll sein

Allwyn führt Lotterien unter anderem in Griechenland, Österreich, Zypern, der Tschechischen Republik und Italien durch.  Auch US-Investoren kennen das Unternehmen relativ gut.  In Illinois, einem der bevölkerungsreichsten Bundesstaaten, verwaltet es die Lotterie.

Das Schweizer Unternehmen weitete seine Präsenz in den USA letzten Monat aus, als es bekannt gab, dass es 1,6 Milliarden US-Dollar in bar für den Kauf eines 62,3-prozentigen Anteils an PrizePicks, einem Betreiber von Daily Fantasy Sports (DFS), gezahlt hatte.

Am folgenden Tag erhielt PrizePicks von der National Futures Association (NFA) die Akkreditierung als Futures Commission Merchant (FCM), die es ihm ermöglichte, Ja/Nein-Kontrakte zu verkaufen, die von der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) geregelt werden. Allwyns Handeln erwies sich als prophetisch.  Anders ausgedrückt: PrizePicks betritt die Prognosemärkte, und Anleger, die sich am schnell wachsenden Markt für Veranstaltungsverträge engagieren möchten, könnten das Unternehmen interessant finden, wenn Allwyn Aktien in den USA ausgibt.